Олег Михайло Лужницький народився в 1893 р. в Тернополі. Активний член УФОТО (Українського Фотографічного товариства), брав участь у багатьох виставках. Від початку 1930-х рр. марно намагався отримати концесію на провадження фотографічного закладу. Отримав її тільки в 1934 р., через брак відповідного приміщення провадив заклад у власному помешканні на вул. 29 Листопада 32 (тепер вул. Коновальця), від 1936 р – на вул. Асника, 8.
Працівники Лужницького Володимир Мельник, Леон Лябінер, Андрій Стехнович працюють на вулицях і площах міста, в парках, де фотографують апаратом "Лейка". У 1939 р. О. Лужницький переніс заклад до приміщення на вул. Ген. Розвадовського, 6 (тепер вул. Зелена). Його подальша доля невідома.